Pada Mei 2004 Ekonomi Malaysia tumbuh sebesar 7,6% pada kuartal pertama 2004. Pertumbuhan ekonomi yang kuat didukung oleh ekspansi yang kuat dalam permintaan sektor swasta, baik konsumsi dan permintaan investasi, dan pertumbuhan ekspor lebih ringan yang timbul dari ekspansi berkelanjutan dalam kegiatan ekonomi global. Ke depan, prospek ekonomi Malaysia tetap menguntungkan. Ekspansi berkelanjutan dalam permintaan agregat domestik diperkirakan terus diperkuat oleh kinerja yang kuat dari sektor ekspor. Fundamental yang mendasari akan terus memberikan fleksibilitas bagi kebijakan moneter untuk mendukung kegiatan ekonomi yang lebih kuat, tanpa menimbulkan tekanan inflasi. Suku bunga bisa tetap rendah untuk beberapa waktu ke depan untuk mendukung momentum pertumbuhan. Dan karena itu OPR akan tetap tidak berubah pada 2,70 %.
Lalu pada Mei 2005 Kenaikan harga mencerminkan penyesuaian biaya yang timbul dari harga input yang lebih tinggi seperti komoditas yang lebih tinggi dan harga minyak. Tidak ada tanda-tanda bahwa tekanan permintaan yang kuat. Perkembangan harga akan diawasi secara ketat untuk memastikan bahwa Malaysia terus menikmati pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan di lingkungan stabilitas harga. Kurangnya tekanan permintaan yang kuat memungkinkan kebijakan moneter untuk terus tetap akomodatif untuk mendukung pertumbuhan ekonomi. Semalam suku bunga kebijakan ( OPR ) karena itu akan tetap tidak berubah pada tingkat saat ini sebesar 2,70 %.
Pada tanggal 20 Januari 2006, pada pertemuan pertama tahun 2006, Komite Kebijakan Moneter Bank Negara Malaysia (MPC) memutuskan untuk meninggalkan Rate Kebijakan Overnight (OPR) tidak berubah pada 3 persen. Pertumbuhan ekonomi Malaysia diperkirakan akan mendapatkan momentum pada tahun 2006, dengan risiko inflasi masih tersisa. Ke depan, Bank Negara Malaysia akan terus mengkaji perkembangan ekonomi domestik dan internasional dan implikasinya terhadap prospek jangka menengah untuk pertumbuhan dan inflasi.
Pada Januari 2007 pertemuan hari ini, Komite Kebijakan Moneter Bank Negara Malaysia (MPC) memutuskan untuk meninggalkan Rate Kebijakan Overnight (OPR) tidak berubah pada 3,50 persen. Perekonomian Malaysia diperkirakan akan mempertahankan jalur pertumbuhan yang stabil di tahun 2007. Beberapa melemahnya kondisi ekonomi internasional dapat mempengaruhi pertumbuhan ekspor. Momentum pertumbuhan ekonomi namun diharapkan akan ditopang oleh permintaan domestik, didukung oleh belanja swasta dan publik.
Pada Januari 2008 dalam pertemuan Komite Kebijakan Moneter Bank Negara Malaysia memutuskan untuk meninggalkan Rate Kebijakan Overnight ( OPR ) tidak berubah pada 3,50 persen. Ekonomi Malaysia telah melakukan dengan baik pada tahun 2007 dan terus mempertahankan momentum stabil. Namun, perkembangan di pasar keuangan global telah meningkatkan tingkat ketidakpastian atas pertumbuhan global. Indikator ekonomi di negara-negara industri besar semakin menunjukkan risiko penurunan tinggi untuk prospek pertumbuhan global. Dampak dari perkembangan eksternal terhadap perekonomian Malaysia akan tergantung pada kekuatan relatif dari ekonomi domestik dan tingkat moderasi dalam sektor perdagangan. Sementara itu, tekanan harga global telah meningkat, sebagian besar karena harga energi, pangan dan komoditas global yang tinggi. Akibatnya, inflasi di Malaysia juga telah memiliki tren yang meningkat sejak paruh kedua tahun 2007.
Pada Januari 2009 dalam pertemuan Komite Kebijakan Moneter ( MPC ), Bank Negara Malaysia memutuskan untuk mengurangi Rate Kebijakan Overnight ( OPR ) sebesar 75 basis poin menjadi 2,50 persen dengan segera. memburuknya ekonomi global diperkirakan akan memiliki dampak yang lebih besar pada perekonomian Malaysia. Penurunan besar dalam permintaan eksternal telah menyebabkan kontraksi ekspor dan moderasi dalam laju kegiatan investasi swasta. Selain itu, perkembangan tersebut juga dipengaruhi kondisi pasar tenaga kerja. Dalam keadaan ini, pelaksanaan mendesak langkah-langkah kebijakan akan menjadi kunci menuju memastikan bahwa ekonomi Malaysia terus mengalami pertumbuhan positif di tahun 2009.
Pada Januari 2010 dalam Komite Kebijakan Moneter ( MPC ) pertemuan hari itu, Bank Negara Malaysia memutuskan untuk meninggalkan Rate Kebijakan Overnight ( OPR ) tidak berubah pada 2,00 persen. Pemulihan ekonomi global terus mengumpulkan kecepatan, didukung oleh kebijakan lanjutan ekspansif , kondisi keuangan membaik. Sementara momentum pertumbuhan ekonomi regional diharapkan dapat memperkuat lebih lanjut pada tahun 2010 , masih ada ketidakpastian mengenai prospek untuk ekonomi maju karena pertumbuhan terus bergantung pada langkah-langkah stimulus kebijakan. Perkembangan positif dalam produksi manufaktur, kegiatan pembiayaan, perdagangan eksternal dan kondisi pasar tenaga kerja menegaskan kembali penilaian bahwa pemulihan ekonomi mendapatkan kekuatan. Ke depan, perekonomian diharapkan untuk memperluas lebih lanjut pada tahun 2010, dengan pertumbuhan yang didukung oleh penguatan permintaan domestik, konsumsi terutama swasta, dan perbaikan lebih lanjut dalam permintaan eksternal.
Pada Januari 2011 dalam Komite Kebijakan Moneter ( MPC ) pertemuan hari itu, Bank Negara Malaysia memutuskan untuk mempertahankan Rate Kebijakan Overnight ( OPR ) sebesar 2,75 persen. Pemulihan ekonomi global terus, meskipun kinerja pertumbuhan berbeda nyata antar wilayah. Sementara negara maju terus mencatat pertumbuhan yang moderat, sebagian besar negara berkembang telah mengalami pertumbuhan yang kuat. Untuk wilayah Asia, sementara pertumbuhan telah dimoderasi di tengah melemahnya permintaan eksternal, kegiatan ekonomi domestik terus memberikan dukungan yang kuat terhadap momentum pertumbuhan. Sementara inflasi domestik naik menjelang akhir tahun 2010, itu tetap rendah pada 2,2 %. Peningkatan ini terutama karena tingginya harga makanan dan energi. Harga diperkirakan meningkat pada kecepatan yang moderat dalam beberapa bulan mendatang, terutama didorong oleh naiknya komoditas global dan harga pangan. Penilaian tersebut adalah inflasi yang akan terus didorong oleh faktor penawaran dengan bukti terbatas kelebihan permintaan mengerahkan tekanan pada harga.
Pada Januari 2012 dalam Komite Kebijakan Moneter ( MPC ) pertemuan hari itu, Bank Negara Malaysia memutuskan untuk mempertahankan Rate Kebijakan Overnight ( OPR ) sebesar 3,00 persen. Dalam beberapa bulan terakhir , kondisi ekonomi dan keuangan global telah memburuk menyusul eskalasi krisis utang negara di Eropa, konsolidasi fiskal yang sedang berlangsung dan ketidakpastian kebijakan yang signifikan. Semakin tingginya volatilitas pasar, gangguan intermediasi keuangan dan kondisi pasar tenaga kerja yang lemah terus membebani di atas pertumbuhan di negara maju. Kondisi ini menimbulkan risiko penurunan pertumbuhan global. Di Asia, sementara pertumbuhan terus didukung oleh permintaan domestik yang berkelanjutan, momentum pertumbuhan telah dimoderasi di tengah lingkungan eksternal yang lebih lemah.
Pada Januari 2013 dalam Komite Kebijakan Moneter ( MPC ) pertemuan hari itu, Bank Negara Malaysia memutuskan untuk mempertahankan Rate Kebijakan Overnight ( OPR ) sebesar 3,00 persen. Kegiatan ekonomi global menunjukkan tanda-tanda perbaikan, meskipun dengan kecepatan yang tidak merata. Pertumbuhan di negara maju utama tetap dibatasi oleh konsolidasi fiskal berkelanjutan dan kondisi pasar tenaga kerja yang lemah. Di Asia, pertumbuhan didukung oleh permintaan domestik yang berkelanjutan dan pemulihan bertahap dalam permintaan eksternal.
2.3.2. Faktor-faktor yang mempengaruhi suku bunga di Malaysia
Agar keuntungan dapat diperoleh secara maksimal, manajemen bank harus pandai dalam menentukan besar kecilnya suku bunga. Karena apabila salah dalam menentukan suku bunga bank akan mengalami kerugian. Diantara faktor-faktor yang dapat mempengaruhi suku bungan ini antara lain:
a. Kebutuhan dana
Yaitu dana yang dibutuhkan bank sebagai simpanan, karena banyaknya permintaan untuk pembiayaan dari masyarakat peminjam, sedangkan dana di bank kurang mencukupi untuk permintaan ini dan persediaan yang likuid di kas. Oleh karena itu untuk memancing nasabah pemodal supaya mau menabungkan dsana di bank, maka bank akan menaikkan suku bunga simpanan. Dengan naiknya suku bunga simpanan ini akan mengakibatkan naiknya suku bunga pinjaman dari bank tersebut.
b. Taget laba yang diinginkan
Faktor ini dikhususkan untuk bunga pinjaman, dimana apabila bank menginginkan laba yang besar maka bunga pinjaman juga ikut naik.
c. Kualitas jaminan
Kualitas jaminan juga dapat mempengaruhi suku bunga bagi peminjam. Maksud kualitas disini adalah semakin likuid jaminan yang dijaminkan maka suku bunga akan cenderung turun, begitu juga sebaliknya. Sebagi contoh, jaminan berupa sertifikat deposito berbeda jauh dengan sertifikat tanah. Hal ini dikarenakan, jika pinjaman bermasalah, pencairan jaminan berupa sertifikat deposito lebih mudah dicairkan dibanding sertifikat tanah.
d. Kebijaksanaan pemerintah
Dalam menentukan bunga simpanan dan bunga pinjaman bank tidak boleh melebihi standar yang diperbolehkan pemerintah. Tujuan kebijakan dari pemerintah ini adalah agar bank dapat bersaing secara sehat.
e. Jangka waktu
Baik untuk bunga simpanan maupun pinjaman faktor jangka waktu sangat menetukan. Untuk pinjaman, semakin lama jangka waktunya maka bunga pinjaman pun semakin tinggi, hal ini dikarenakan besarnya kemungkinan risiko macet dimasa akan datang. Sedangkan untuk simpanan berlaku sebaliknya, semakin lama jangka waktunya maka bunga simpanannya akan semakin rendah.
f. Reputasi perusahaan
Faktor ini lebih berpengaruh pada bunga pinjaman, karena perusahaan yang bonafid untuk kemungkinan risiko kredit macet di masa akan datang relatif kecil dibankding denga perusahaan yang memiliki bonafid yang kurang.
g. Produk yang kompetitif
Produk yang kompetitif sangat menentukan besar kecilnya bunga pinjaman. Produk yang kompetitif disini adalah produk yang laku di pasaran. Semakin kompetitif produk tersebut, maka bunga pinjaman akan semakin kecil. Hal ini disebabkan karena produk jenis ini perputarannya tinggi sehingga pembayarannya diharapkan lancar.
h. Hubungan baik
Besarnya bunga pinjaman yang diberikan sangat berkaitang dengan faktor kepercayaan terdahap si peminjam. Dalam praktiknya bank menggolongkan nasabah itu menjadi dua, yaitu nasabah utama (primer) dengan nasabah biasa (skunder). Penggolongan ini didasarkan kepada loyalitas nasabah kepada bank yang bersangkutan.
i. Persaingan
Dalam kondisi bank yang sedang membutuhkan dana, sementara tingkat persaingan dalam perebutan dana sangat ketat, maka bank menaikkan suku bunga lebih tinggi dibanding bank lain.
2.3.3. Peran Bank Sentral dalam Penetapan Suku Bunga di Malaysia
Suku bunga (fed funds) adalah suku bunga pinjaman antar bank dari dana yang disimpan di bank sentral. Suku bunga ini sangat penting dalam menjalankan kebijakan moneter ,karena bank sentral dapat mempengaruhinya secara langsung. Dengan demikian, tinggi rendahnya suku bunga dapat menjadi indikasi keberhasilan bank sentral dalam menjalankan kebijakan moneter. Operasi pasar terbuka, bunga diskonto,dan cadangan minimum adalah instrumen utama bank sentral dalam mempengaruhi suku bunga.
Semakin tinggi suku bunga ,pinjaman bank komersial ke bank sentral meningkat sehingga meningkatkan penawaran cadangan. Oleh karena itu ,kurva penawaran cadangan memiliki kemiringan positif. Pembelian sekuritas pemerintah melalui pasar terbuka dapat meningkatkan cadangan. Hal ini mengakibatkan kurva penawaran cadangan bergeser kekanan, sehingga menurunkan suku bunga . sedangkan penjualan sekuritas oleh bank sentral menurunkan reserves dan meningkatkan suku bunga.
2.3.4. Pengaruh Suku Bunga pada Perekonomian Malaysia
Kenaikan suku bunga yang dilakukan oleh bank Sentral, maka akan direspon oleh para pelaku pasar dan para penanam modal untuk memanfaatkan moment tersebut guna meningkatkan produksi dan menanamkan investasinya. Seiring dengan itu, akan berdampak juga pada jumlah produksi yang bertambah dan tenaga kerja yang juga akan semakin bertambah. Akibatnya ekspor bertambah dan jumlah pengangguran menurun, sehingga devisa yang masuk ke negara tersebut semakin menguatkan dollar terhadap mata uang lain.
Demikian pula sebaliknya, bila saja suku bunga menurun, produksi industri akan berkurang karena produsen akan membatasi kerugian. Apabila jumlah produksi berkurang, maka akan melemahkan mata uang tersebut. Kenaikan suku bunga sangatlah dikhawatirkan oleh para kreditur dan tingkat penjualan perumahan yang semakin menurun karena membuat pajak pinjaman modal dan kredit perumahan semakin meningkat, tanpa didukung dalam kelancaran produksi dan bisnis yang menunjang, akan berimbas pada kredit macet.
No comments:
Post a Comment